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资产新规(资管新规落地近两月,银行理财还“香”吗?)

来源:华西都市报

资管新规落地近两月,银行理财还“香”吗?

大额存单抢手 结构性存款“降温”

“有一天晚上12点过,一个阿姨(客户)给我打电话,说她在网络短视频中看到专家称理财产品不能买了,‘可能会让你血本无归’。”自1月1日资管新规正式实行以来,至今已快两个月了,但仍有投资者对新规的理解存在误区,一位银行理财经理对此表示很无奈。

2018年4月,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称“资管新规”)出台,其中明确要求,银行理财要打破刚性兑付,破除多层嵌套与禁止资金池模式,实现净值化转型,保本型等违规理财产品必须退出。在过渡期平稳结束后,资管新规今年1月1日起正式实施。

新规落地后,投资者该如何适应全新的理财市场?成都的投资者更偏爱哪类投资产品?就此,华西都市报、封面新闻记者走访了成都市区多家银行网点进行了解。

银行理财产品不再保本

记者先后走访了位于成都市区的8个银行网点,在咨询理财产品时,银行理财经理都会明确告知,理财产品目前基本都转为净值型,不承诺保本,这也是资管新规落地后最大的变化。

“以前其实也不保本,只是银行有一个资金池,不管实际投资是亏是赚,产品到期后,银行都会按照承诺的收益率兑现。”光大银行成都某网点理财经理说,现在则不同了,投资团队会根据过往历史业绩和当前市场研判,对每个产品给出一个业绩比较基准,但这并不等于到期收益。

另一位国有银行理财经理同样强调,业绩比较基准只是作为参考,最终业绩不一定能达到,甚至有可能出现亏损,客户需自负盈亏。

“亏损可能性有多大?”该理财经理并未直接回答,而是建议选择风险等级较低的理财产品。她向记者介绍了一款2R稳健型产品,成立以来年化收益率为3.76%。“实际收益可能更高,也可能更低,都不敢保证。”她说。

此外,资管新规带来的另一大变化就是银行不能自发理财产品了,只能由银行成立的理财子公司发行,由银行代销。“这就是手机银行APP上展示的理财产品都会显示‘代销’二字的原因。”一位银行理财经理解释说。

更多人开始偏向于长期投资

“现在,理财产品的收益率波动变大了,还是有很多人接受不了。”一位银行理财经理说,尤其是一些年纪比较大的客户,投资风格偏保守,对于这类客户一般会推荐保本型产品。

在记者走访过程中,银行理财经理提到最多的是大额存单,优点是能提前锁定收益。目前,中国银行个人大额存单20万元起存,3年期年利率最高为3.35%。工商银行成都某网点客户经理表示,如果大额存单在50万元以上,利率还可以上浮。“听说有的银行的大额存单抢不到?”对于这个问题,该理财经理表示:“金额较大的大额存单确实比较抢手。”

相比之下,个别地方性商业银行推出的大额存单利率更高。记者在成都银行一网点看到,该行推出的20万元大额存单,3年期最高年化收益率能达到3.55%。

“以前客户更偏爱短期理财产品,但随着收益率一路下调,现在更多人开始偏向于长期投资。”一位银行理财经理说。

据了解,对于资金流动性要求较高的客户,目前银行理财经理多会推荐现金管理类产品,可随时申赎,这类产品年轻人购买得比较多;如果投资时长在一年左右,则推荐净值型理财或基金产品。“经过前期大跌,有的权益类产品已处在低位,目前可以逐步加仓。”一位银行理财经理说,如果投资时长在5年以上,则会推荐银保类产品。

“目前哪种理财产品更受欢迎?”对于这一问题,大多数银行理财经理表示,主要还是看个人情况,包括风险承受能力、投资金额、投资时长等,同时建议如果想获得更高收益,可以一部分配置权益投资,一部分配置保本型产品。

结构性存款收益可能还会降

之前,随着保本型理财产品逐渐减少,结构性存款曾被银行作为“揽储利器”,受到不少投资者青睐。如今,结构性存款似乎不再吃香。在记者走访的8个银行网点中,只有2位银行理财经理主动介绍了这一产品。

据了解,结构性存款挂钩黄金、汇率的比较多,投资时间多为3个月、6个月,相比净值型产品,最大的优势是保本。“你看这个产品的说明书上都明确写了,银行向该存款人提供本金完全保障。”一位银行理财经理打开手机银行APP向记者展示。

但有银行理财经理表示,结构性存款产品收益率确实有所下降,以前年化收益率能达到4%以上,现在最高一档的年化收益率只有3.25%,最低为1.68%。

从央行公布的数据来看,近年来结构性存款规模也有所下降。2019年1月份,我国商业银行结构性存款总规模为10.98万亿,环比增长14.19%,同比增长37.67%,并创历史新高。继2018年8月份和9月份规模突破10万亿元后,第三次超过10万亿元,并且创历史新高。

而截至2021年12月末,中资全国性银行结构性存款余额为5.08万亿元,环比下降6.94%,同比下降21.09%。

融360数字科技研究院发布的报告指出,和银行一般定期存款相比,结构性存款的成本偏高,未来收益率存在下降的可能。

华西都市报-封面新闻记者 熊英英


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